Основано в июле 1880-х как деревня Кузьминка, переименованная вскоре в Волковку. Первопоселенцем в селе была русская писательница, первая сочинская учительница Быкова Мария Арсеньевна (урождённая Богданова), автор рассказов «Саранча» и «Хомяк», купившая весной 1885 года участок и построившая дом. Она умерла 3 февраля 1907 года и похоронена здесь же. Мария Арсеньевна в сотрудничестве с Валентиной Серовой (матерью художника В. Серова), Надеждой Серовой и Тиной Белоярцевой, приехавшими в 1898 году, организовала школу, своеобразную колонию, для крестьянских детей, воспитанники которой одновременно учились и зарабатывали пропитание физическим крестьянским трудом. Имя М. А. Быковой носит расположенное в селе МБОУ города Сочи "Общеобразовательная школа № 81".
В состав села входят улицы: Космическая, Нижняя Космическая, Волковская, Городская, Серебряная, Изумрудная, Передовиков, Алычевый сад, Надежная и переулок Школьный. Для реализации инициатив жителей по благоустройству территории села, развитию городского и дорожного хозяйства была создана инициативная группа.